Выберите ваш город
Или укажите в поле
Главная Новости и события Новости компании Основные события и тренды на аграрном рынке России

Основные события и тренды на аграрном рынке России

16 Января 2015
Основные события и тренды на аграрном рынке России

Со второй половины календарного года, то есть с начала с-х сезона 2014/15 российские аграрные рынки находятся под воздействием мощных и крайне противоречивых факторов, с неочевидной их равнодействующей, сообщает ИКАР.

 

В стране выращен весьма достойный урожай основных растениеводческих культур - зерновых, масличных, сахарной свеклы, овощей, фруктов и др. Урожай зерновых в 103 млн. тонн (без Крыма) вообще оказался вторым в современной истории России. В животноводстве ситуация складывалась относительно благоприятно: благодаря высокому урожаю, цены на корма виделись умеренными, а цены на конечную продукцию находились на относительно высоких уровнях (за исключением мясного птицеводства, где наблюдались все признаки относительного перепроизводства и ценовой стагнации).

 

Со второй половины 2014 г. ситуация радикально изменилась под воздействием крайне противоречивых, как мы отмечали выше, факторов:

- Введение с 17 августа запрета на импорт продовольствия из ряда стран – крупнейших экспортеров подняло маржу отечественных производителей во всех основных секторах продовольственной цепочки и создало в ряде отраслей сильные кратко и долгосрочные благоприятные возможности для импортозамещения.

- Указанная мера, вкупе с падением курса рубля, разогнала продовольственную инфляцию.

- Товарные рынки в некоторых секторах растениеводства, особо тесно интегрированных в мировые рынки, на время как бы прекратили самостоятельное существование и стали производными от курса национальной валюты.

- Дополнительный пакет мер поддержки отечественному сельскому хозяйству для ускорения процессов импортозамещения вместо изначально ожидаемых отраслью 70 млрд. руб. составил на 2015 г. чуть более 20 млрд. руб. Лучше что-то, чем ничего, но расчеты показывают, что указанная сумма даже не компенсирует инфляции инвестиционных ресурсов аграрного бизнеса за период 2013-2015 гг.

- Резкое ухудшение макроэкономической ситуации обусловило негативные – по состоянию на конец года - последствия для банковского финансирования продовольственного сектора. Во-первых, повышение ключевой ставки ЦБ сразу на семь процентных пунктов до 17% само по себе крайне болезненно для реального сектора экономики. Во-вторых, субсидии ставки банковских процентов по финансированию основного и оборотного капитала хозяйств рассчитываются исходя из ставки рефинансирования, которая осталась неизменной на уровне 8,25%. В результате серьезно задета группа наиболее сильных хозяйств и агрохолдингов, которым и были доступны указанные субсидии. В-третьих, коммерческие банки во многих случаях просто прекратили выдачу кредитов, а ставки пролонгации зачастую предлагаются просто запредельные.

- Следует учитывать, что стоимость ряда средств производства для сельского хозяйства весьма сильно привязана к соответствующим мировым рынкам. Поэтому падение курса национальной валюты приводит не только к росту рублевых цен на ряд сельскохозяйственных товаров, но и «бумерангом» возвращается в виде высоких цен на ключевые средства производства. Так, Россия практически полностью или значительно зависит от импорта (действующих веществ) пестицидов, компонентов для производства премиксов, семян подсолнечника, рапса, сахарной свеклы, кукурузы. Ведущие отечественные аграрники широко используют западные сельскохозяйственные машины и оборудование, запасные части к которым должны импортироваться. Многие сложные удобрения поставляются по импорту, а простые удобрения преимущественно вывозятся за рубеж, поэтому при падении курса рубля производители продолжают держать, так сказать, в уме долларовые ценники. Таким образом, уже в ближайшее время отечественный аграрный сектор, к сожалению, столкнется с исключительно сильной инфляцией издержек, которая будет усердно «откусывать от маржи».

- Сектор растениеводства в ближайшие месяцы потеряет в доходности в силу введения Правительством РФ с 1 февраля 2015 г. экспортной пошлины на пшеницу. Зерновые составляют порядка половины стоимости реализации продукции растениеводства, в том числе пшеница – порядка 30-35%. Введение экспортной пошлины, наряду с неофициальными мерами торможения экспорта, при прочих равных, лишает зерновиков как минимум 15 млрд. руб. доходов. Лечим не болезнь (ухудшение макроэкономической ситуации и падение курса национальной валюты), а один из многочисленных симптомов (резкий рост цен на зерновые).

Животноводы, с одной стороны, сильно выигрывают от санкций в силу открывающихся возможностей по импортозамещению, с другой - они страдают от роста стоимости кормов, резкого повышения стоимости кредитных ресурсов и снижения платежеспособного спроса населения.

В секторе свежих овощей и фруктов в первой половине 2015 г., ожидается сильная инфляция, поскольку именно в этот период в разы увеличивается значимость импортных ресурсов.

Таким образом, в 2015 году причудливо переплетается воздействие на аграрный сектор двух противоречивых групп факторов: с одной стороны, это рост цен и доходности, открывшиеся возможности импортозамещения и экспорта, с другой стороны, удорожание средств производства и кредитных ресурсов, и падение покупательской активности населения.

 

Формальные итоги года и прогноз на 2015

 

Темпы прироста валовой сельскохозяйственной продукции в 2014 г. оцениваются нами в 3,4%, что весьма недурно на фоне стагнации в народном хозяйстве. В 2015 г. можно ожидать нулевых темпов прироста: в растениеводстве будет сложно добиться экономического роста с учетом высокой базы 2014 г., в животноводстве развитие будет носить инерционный характер, поскольку отдача от возможных новых инвестиций начнется не ранее, чем с 2016 г.

Девальвация национальной валюты обусловила резкое повышение конкурентоспособности отечественного продовольствия на внутренних и внешних рынках, и, одновременно, даже без всяких запретов, ограничила возможности импорта. По итогам года мы ожидаем, что продовольственный экспорт страны превысит 17 млрд. долл. (между прочим – это выше отечественного экспорта вооружений!), что станет вторым за всю историю показателем (16,2 млрд. долл. в 2013) а продовольственный импорт упадет до 36 млрд. долл. по сравнению с 43,2 млрд. долл. годом ранее. В 2015 календарном году продовольственный экспорт вряд ли вырастет, а вот продовольственный импорт, вероятно, снова сильно сократится. Оценочно – до 30 млрд. долл. и, возможно, даже ниже.

Поделиться: